根据 The Information 最近的调查，AI 行业的钱袋子正在被两家巨头——OpenAI 和 Anthropic——迅速吸走。算完账，这两家加起来拿走了行业大约 89% 的营收。
乍一看，整个 AI 市场好像热火朝天。仅仅半年时间，光是 34 家上市的 AI 公司加起来，一年能赚 80 亿美元，增长率更是吓人，翻了一倍多。
但如果你只看热闹，就会错过最扎心的地方：热闹是他们的，钱也是他们的。 这看似繁荣的增长背后，其实是中小玩家被狠狠挤压的现实。绝大多数利润都被上面那两家公司吃掉了，剩下的公司连喘口气都难。
巨头们到底赚了多少钱？
为了看得更清楚，我简单对比了一下两家巨头的现状：
- Anthropic（Claude 的母公司）：增速快得像坐火箭。预测到今年 6 月底，光是一年的营收就能冲到 50 亿美元。要知道，它起步才 10 亿美元。但这里有个坑：它赚的钱大部分是通过亚马逊或谷歌这些云厂商结算的，算的是“毛收入”。一旦扣除云厂商的成本，落到自己手里的净利润其实少得可怜。
- OpenAI：目前的营收能力确实是行业老大。今年 3 月底，它一个月就能吞下 20 亿美元，照这个速度算下来，一年大概有 240 亿美元。不过，OpenAI 有个甩不掉的包袱：它得把 20% 的营收分给微软。这意味着，今年微软大概要拿走 60 亿美元。算上这笔“过路费”，OpenAI 真正落袋的现金也没多少。
应用层公司的“伪繁荣”
再看那些做应用的公司，比如 Perplexity、ElevenLabs 或者 Cursor。表面上看，它们也很风光，年销售额都突破了 50 亿美元。
但这繁荣是借来的。
这些公司每年都得向底层巨头交一笔巨额的“过路费”来使用模型。这意味着，它们的利润完全建立在巨头的施舍上。一旦底层技术涨价，或者巨头决定不再续租，这些应用层公司可能瞬间就会死掉。它们手里没有自己的模型，也就没有真正的自主权。
我的担忧：短期看死局，长期看变数
说实话，我对这个行业的未来有点不乐观，至少短期内是这样。
现在的 AI 行业形成了一个奇怪的闭环：做应用的公司离不开大模型的技术和算力，而大模型公司就靠向应用公司收费来赚钱。这种关系把底层的 OpenAI 和 Anthropic 牢牢地捧在了高地上，让它们拥有了绝对的话语权。
至于那些中小模型厂商？很难了。随着两大巨头之间的对抗升级，中小玩家连个像样的市场都抢不到。除非能搞出什么颠覆性的技术，或者几家大公司联手搞个新联盟，否则这种“双寡头”的局面可能还要维持很久。
我也在思考一个问题：当所有人都挤在 OpenAI 和 Anthropic 的平台上时，那些真正能定义未来的创意，会不会因为商业模式的僵化而被埋没？这才是我最担心的地方。
